速发财讯 速发财讯 业绩居前基金都买了煤炭股上行空间或超预期

业绩居前基金都买了煤炭股上行空间或超预期

受近期价格高企的推动,煤炭板块再度升温。

日前,煤炭板块全天强势上涨,煤炭ETF涨幅超5%,上海能源等个股涨停,其中市值近2000亿的兖矿能源股价创历史新高,年内涨幅超80%年初以来,煤炭板块多数股票大幅上涨,今年以来收益率排名前五的主动股票型基金中,均以配置煤炭行业股票为主

可以说,与新能源相比,旧能源的性能并不逊色有机构指出,此轮煤炭行情的核心逻辑是产能周期催化,供需错配给行业带来高景气煤炭板块向上的时间和空间有望继续超出市场预期

煤炭ETF涨逾5%

日前,煤炭板块全天呈现强势,煤炭ETF涨幅超5%在中国风电行业指数中,煤炭涨幅位居第一上海能源,安源煤业,兖矿能源,兰花科技,犹大能源均收于涨停,中煤能源涨逾8%,山西焦煤涨逾7%,金控煤业涨逾6%,靖远煤电,安泰集团,淮北矿业,陕煤电涨逾5%其中,市值近2000亿元的兖矿能源股价创历史新高,收于42.61元,年内涨幅超过80%

根据消息显示,由于印度的电力危机推动了对印尼煤炭的需求,印尼将6月份的煤炭基准价格上调了17.5%,至323.91美元/吨,而印尼动力煤HBA参考价格的历史高点是今年4月份的288美元/吨印度尼西亚议会提议对新能源和可再生能源的海外销售征收出口税,30%煤炭的强制性国内销售价格上限为70美元/吨此外,郑州商品交易所最近几天将动力煤期货2306合约的交易保证金标准定为50%,涨跌停板幅度为10%

盛证券认为,从基本面来看,焦煤库存处于历史最低水平,弹性最大看好高长协比例,高分红的煤企估值修复中泰证券指出,当前煤炭市场的核心逻辑是产能周期催化,供需错配带来行业高景气当前市场演绎是企业盈利驱动,上行时间和空间有望继续超市场预期

国泰煤炭ETF基金经理徐程程表示,房地产和基建都需要钢铁和煤炭,而稳增长政策的推进也将积极改善市场对钢铁和煤炭需求的预期叠加夏季即将见顶,煤炭行业需求侧的变化更值得关注受地缘政治冲突影响,全球煤炭贸易新格局下海外煤价易涨难跌,也为国内煤价维持高位提供了支撑由于供应有限,经济复苏将继续推高能源价格

优秀基金一直专注于配置。

进一步统计数据显示,今年以来,多数煤炭股大幅上涨Wind数据显示,山煤国际年初以来涨幅超160%,平煤股份,山西焦煤,兰花科技涨幅超90%,上海能源,兖矿能源涨幅超80%中国神华是领先的煤炭公司,目前市值为6992亿美元,年内上涨56%在跟踪的煤炭ETF中,国泰中证煤炭ETF,郭芙中证煤炭,中融中证煤炭,招商中证煤炭涨幅均在30%左右

值得注意的是,今年以来收益率排名前五的主动股票型基金中,均以煤炭行业个股配置为主暂时排名第一的万家宏观择时多策略基金经理黄海表示,2021年以来,以国家发改委为主导,保供限价政策不断出台目前限价政策确实取得了明显的效果,主要体现在两个方面:一是国内动力煤现货价格与海外明显倒挂,二是电厂采购煤炭的价格远低于现货价格,很好地控制了国内通胀

此外,国内煤炭供需格局一直偏紧从供给侧分析,在黄海看来,2016年供给侧改革以来,大型a股煤企基本没有新矿的资本支出去年以来,各大煤企通过保供措施充分释放产能潜力,今年产量进一步提升空间有限从需求端来看,黄海分析显示,国内经济仍在稳步增长,高端制造业在发展,新能源汽车普及率在提高,这些都将导致煤电需求的进一步增长而新建煤矿的建设周期一般需要5年,因此煤炭供需偏紧的格局可能会持续较长时间,煤炭企业高煤价,高利润,高现金流,高分红的持续时间也会大大延长从这个角度来看,煤炭板块的投资价值凸显

展望后市,多家机构认为,在此前披露的一季报中,多数煤企受益于煤价高企,业绩亮眼如果后续煤价继续处于高位,煤企业绩可能会继续优异

国泰基金表示,日前,世界银行发布了最新一期《大宗商品市场展望》报告俄乌冲突导致的贸易和生产中断对全球大宗商品市场造成了巨大影响因此,全球能源价格持续飙升,预计在2024年底前将保持历史高位但需要注意的是,今年以来,煤炭板块持续表现,年初至今涨幅超过30%虽然能源价格继续上涨是大概率事件,但建议投资者逢低分批布局,不要盲目追高

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