李蓓最新观点:美元或持续贬值,人民币和A或进入牛市
昨晚美女私募李蓓老师发文,引发关注。

半夏投资李蓓最新发文《美元黄昏》中表示,当前美债利率和美元的强势,都是强弩之末,如同日落前的黄昏,最后的绚烂。
美国的强财政刺激已经透支太多,难以为继,即便明年预算赤字维持目前计划的6.8%高位,因为利息支出占比大幅提升,甚至占据大部分的的赤字空间,美国明年也将转向实质上的财政收缩,经济大概率会发生超市场预期的衰退,美债利率也将显著下行,美元也将进入一段可能持续若干年的贬值周期。
李蓓分析,2008年金融危机后,美国开展了史无前例的强货币刺激。疫情后,又开展了史无前例的强财政刺激。在一些思路更加传统的反对者看来,这些政策毫无节操和底线。即便我们抛却情感色彩和价值取向,单从技术层面评估这些政策,它们也是具有相当的先锋和试验性质的,在历史上并无先例,这也意味着,它们的后果也是没有先例可以参考的。
李蓓称,因为美国的强财政刺激已经透支太多,难以为继,即便明年预算赤字维持目前计划的6.8%高位,因为利息支出占比大幅提升,甚至占据大部分的的赤字空间,美国明年也将转向实质上的财政收缩,经济大概率会发生超市场预期的衰退,美债利率也将显著下行,美元也将进入一段可能持续若干年的贬值周期。
李蓓称,即便明年美国财政赤字依然维持6.8%,大部分将被用来还利息,用于支持实体经济的赤字将大幅下降。也就说是,从支持实体经济的角度,明年美国实体经济将遭遇大幅的财政紧缩。
李蓓分析,美国国债的利息负担,将跟80年代相当。但美联储的超大资产负债表,面临大幅亏损的情况,是历史上从来没有过的。所以,尤其在当前美联储的困境下,大幅降息的必要性是更大的。只有大幅降息,让利率曲线回归常态的近地远高,才能逆转美联储大幅亏损的土壤。本轮美元也将持续贬值,或许会持续若干年。直到美国经济的下一次大周期回升。
李蓓分析,因为麦卡锡之所以被罢免,正是因为他放弃了之前大幅削减财政支出的主张,跟拜登政府达成妥协,避免了政府关门。这可能宣示着一个重要的拐点,美国内部也已经清醒认识到无纪律的透支性的超强财政刺激不可持续,并且在合力上反对这种政策的力量已经占优。如果金融市场也意识到这一点,则对长期限美债的恐慌抛售,对美元现金的买入可能会提前逆转。美债利率和美元都可能提前见顶。
李蓓称上一段可类比的历史中,美国经济上的主要竞争对手,美国制裁和打压的对象,世界上最主要的顺差国,因高顺差得以维持大幅低于美元利率的国家,是日本。美元见顶后,日本的货币和股市都迎来了超级牛市。而这一轮,可能是人民币和中国股市进入牛市。
相关阅读
- 百吉福启动“百道芝味”快手菜计划用一片芝士,打开中国厨房的新灵感
- 虹桥镇振宏社区开展“迎新春写福字送祝福”我们的节日活动
- 凯文·凯利:AI落地产业需要时间,金融与医疗行业会最先看到效果
- 隔音领航,宁静中国|皇派门窗416隔音日品牌发布会即将开启!
- 2025年AI搜索优化服务商推荐:硅谷级AI技术+多年营销经验,iPowerAI元力科技让AI读懂品牌
- 完美世界2024年预亏超11亿国盛证券在其高点喊买入
- 和讯投顾向正文:主力出货的5个法门,弄懂可以避开主跌,避免再高位站岗了
- 房地产市场政策加码背景下,如何推动行业止跌回稳并提升住房品质
- 新氧CEO:医美市场将进入“下半场”
- 天眼新知 —“她经济” 时代的产业变革:女性消费新需求的机遇与挑战