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狂买这些股!二季度新成立基金,建仓大曝光!

(原标题:狂买这些股!二季度新成立基金,建仓大曝光!)

2022年公募基金二季报披露完毕,次新主动权益基金的建仓情况也浮出水面。各基金建仓期内节奏不一,部分基金股票仓位已超过90%,但也有基金为了保障资金资产安全性而秉持稳健建仓的策略。从其资产组合的配置来看,重点投资领域覆盖新能源、新消费、大金融。

展望后市,部分次新权益基金基金经理表示,从股债性价比的情况来看,整体权益市场的机会大于风险。后续在积累下适当安全垫之后会逐步增加持仓比例,在估值和股价相对低位的优质公司中寻找机会。

次新基金建仓节奏分化

随着基金二季报公布结束,部分二季度内成立的次新基金首秀建仓计划。Wind统计显示,由于二季度权益基金发行遇冷,成立的主动权益产品数量较少,仅有合计18只二季度内成立的基金(仅统计初始份额)公布季报。不过仍可从中可以探寻基金经理的建仓路线,并感受节奏的快慢。

据Wind数据统计,上述18只次新基金于二季度末的股票仓位平均值为62.35%。尽管建仓期长达6个月,部分主动权益基金的股票仓位在三个月内已加至90%以上,建仓迅速。具体来看,已在季内将股票仓位配至90%以上的是汇安润阳三年持有A、中加量化研选A、招商核心竞争力A、上银新能源产业精选A,均为偏股混合型基金。

上银新能源产业精选A基金经理施敏佳表示,4月29日政治局会议明确动态清零与稳增长并非矛盾对立、而是协同统一的总基调后,疫情预期向好结合新能源利好政策频出背景下,板块整体录得较大反弹。二季度下旬重点聚焦此前受长三角供应链影响较大的新能源车产业链。该基金成立于4月20日,二季度末股票仓位91.88%。由于把握住了新能源赛道大幅反弹的机会快速建仓,二季度内基金份额净值增长率高达34.07%。

谈及建仓策略及建仓过程中的考虑,招商核心竞争力A基金经理朱红裕介绍,“本产品于2季度初成立,恰逢上海疫情严峻时期,市场对疫情、对俄乌冲突等地缘政治导致的商品价格上涨及海外市场波动极为悲观。在这样的多重中短期悲观因素交织下,我们坚定对中国经济转型的信心,并结合资产配置等框架予以验证,在较短的时间内将仓位提升至较高的水平,获取了一定的收益。”

除前述股票仓位加至90%以上的基金外,也有部分成立于二季度的基金投资股票市值占基金资产净值比不到40%,首尾差别较大。

其中汇泉兴至未来一年持有A成立于4月6日,经过近三个月的运作后,二季度末股票仓位为37.93%。基金经理梁永强直言,“基金处于建仓期,因此在仓位操作上比较保守,过程中虽然避免了净值的大幅波动,但遗憾的是也错过了反弹带来的机会,市场情绪和市场定价也都逐步回到了正常状态,本基金在仓位和投资方向上也更加积极。”

于4月7日成立的长城价值甄选一年持有A建仓节奏同样较缓,基金经理杨建华在季报中指出,报告期基本基金发行成立,并进入建仓期,本基金采取了相对平稳的建仓策略,较好的回避了短期市场下跌的风险,在判断市场风险释放较为充分后适度提升了权益资产的配置比例。本基金当前主要配置方向是长期消费升级逻辑未变的大消费板块,及当前景气度高启的大能源板块。

也有部分基金经理坦言,市场持续反弹下缺乏回调加仓的时机。例如二季度末仓位35%左右的银华鑫峰A基金经理王海峰就表示,“基金产品四月底成立,五月开始正式运作。但是五月至今市场表现强势,未出现明显回调加仓的机会,基于稳健建仓的方式,我们没有快速建仓,而且选择当下非热点的板块进行左侧的布局。”汇添富多元价值发现A建仓期也秉持稳健建仓的策略,主要选择了一些具备长期配置价值和深厚护城河的优质龙头。

二季度末仓位仅两成的方正富邦鑫益一年定开A基金经理崔建波表示,基金保持中性仓位,考虑到目前市场估值水平较高,在季度末进行了仓位的总体降低,减配了部分高位的成长板块,加配了部分消费板块。

华南一位公募人士表示,基金建仓节奏的差异与募集情况和经理投资风格关系密切,“募集得好,渠道强势要求快,那可能就快;但对倾向于择时的基金经理来说,或要等待更加明确的‘上车’信号。”他同时称,今年4月份至6月末市场正好处于持续反弹通道中,对于不同风格的基金经理而言,这样的行情下操作差异明显。部分基金经理会抓住反弹时机快速建仓,也有人会‘畏高’。当然,稳健的建仓节奏有助于平滑投风险,亦是业内倡导的主流。”

重点投资新能源、新消费、大金融

目前,从已公布季报的基金持仓来看,重点投资领域覆盖新能源、新消费、大金融。谈及后市,掌管次新权益基金的基金经理普遍比较乐观,大多表示将在建立安全垫的基础上逐步增加基金的仓位,同时透露了基金下一阶段的配置计划。

行业选择层面,汇安润阳三年持有A基金经理邹唯介绍,二季度从行业比较和景气度比较的维度出发,他主要布局了中期景气度在持续向上的行业,譬如新能源汽车、光伏、军工、VR等行业。

从中国发展的内外部环境来看,梁永强直言,中美之间长期竞争,中国自身经济发展进入中低速阶段,因此存量资源的优化配置和效率提升将成为长 期重点这个过程中社会资源将主要向科技和创新方向倾斜,因此本基金将长期在新科技、大数据、新能源、新消费和大金融等五大方向上进行布局,阶段性根据市场情况加入其他板 块进行组合的平衡。

从国家政策方向、行业景气以及估值水平这几个角度出发,下阶段梁永强管理的新基金组合重点配置的方向主要包括新能源化工,新能源金属、煤炭等资源品,军工,消费医药以及券商。而于航管理的永赢成长远航一年持有A建仓的方向同样聚焦在新能源、军工、高端制造、消费、TMT等领域。

长江新兴产业A基金经理张剑鑫表示,就新兴产业方向而言,目前来看分化明显。包括新能源、新材料和高端装备在内的行业细分方向短期景气度或维持高位、或从前期低谷明显修复,并且伴随产业升级和经济结构变化,中长期趋势向好,市场的近期表现也比较良好;另一方面,新兴信息技术中如电子、半导体等方向,由于终端需求相对疲弱,基本面承受了较大压力,市场现也不太理想。

“本基金主要结合基本面趋势与估值、预期差等因素,在新兴产业相关方向中寻找合适的细分领域和优质的上市公司进行投资。目前基金主要配置于新能源、新材料和高端装备等景气方向的相关龙头公司,同时也在积极跟踪新兴信息技术方向上的变化,在估值和股价相对低位的优质公司中寻找机会。” 张剑鑫称。

展望2022年三季度,王海峰称,如果疫情不再恶化,三季度初防疫政策放松推动经济环比复苏的势头依旧可以持续。后期随着稳增长政策出现实质效果,进入秋季开工旺季,经济企稳回升的趋势预计将更加明确。届时,前期表现较弱的顺周期行业的基本面将出现明显改善迹象。需要关注的是,三季度末能源价格情况以及经济复苏的力度,将会影响到年末和明年初的资金价格,进而影响市场的风险偏好和板块结构。

“在三季度,从股债性价比的情况来看,整体权益市场的机会大于风险。基于我们对下半年经济运行的判断,我们依旧以价值股和顺周期的各个行业为主要配置方向。除此之外,基于当下资产质量和未来2-3年企业的成长性,我们将自下而上选择一些长期看好的个股进行持有。”他认为。

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